司法訴訟、治理壓力、市場波動接踵考驗中信金

發布時間：2025/06/20 17:30:19

更新時間：2025/06/20 18:04:18

作者：財訊雙週刊／洪綾襄

在官司重判引發爭議後，辜仲諒選擇再次退居幕後，由老將陳佳文出任金控董事，但此時的中信金也面臨營收獲利衰退、市場波動劇烈的壓力，陳佳文的任務是什麼？外界都很好奇。

「現階段國際情勢變化非常大，應該是要維穩優先，等情勢比較明朗，再尋求比較大的發展，」新任中信金控董事陳佳文為今年中信金的業務主軸一錘定音，也間接回答了對併購的態度。根據《財訊》雙週刊報導，5 月 13 日，中信金控董事辜仲諒因澄清湖購地弊案，一審被判刑 7 年 8 個月；他在第一時間發出聲明喊冤，同時表示為不影響金控運作，決定辭任金控董事，6 月 13 日改由中信銀董事長陳佳文接任。不過，此時也是金融業的多事之秋。根據統計，上市櫃公司 5 月營收衰退最大的產業為金融保險業，年減近 73%，而 14 家金控前 5 月獲利除了玉山金控，其他都較去年衰退。中信金也因台壽遭逢美元貶值、美債評價備受質疑，前 5 月整體獲利較上年同期衰退兩成，主要受台灣人壽 5 月單月虧損近 30 億元拖累。因此，陳佳文此際上任可說是臨危受命。

臨危受命　陳佳文站上前線

「其實前兩天董事會祕書才通知我這個人事安排，還沒時間和大股東討論他的期待，但協助金控董事長，讓公司安全穩健地（safety and soundness）往前發展，相信是這個職位最重要的任務，」13 日陳佳文受訪時表示，在接銀行董事長之前，做過兩年金控總經理和 11 年的銀行總經理，對銀行、壽險業務都相當嫻熟。之前惠譽信評提出報告，直指台灣人壽的資本水準惡化且獲利能力下降，股東權益報酬率持續低於 5%，給予評等為 BBB+，列入負向評等觀察，為台灣前 5 大壽險中最低的一家。

陳佳文坦言，市場預期美元長期走貶，幣別錯配的保險公司現在來看是很難避險。金融業的因應之道也很簡單，第 1，繼續充實資本；第 2，投資組合要做適當調整；第 3就是風險管理，尤其是銀行放款的風險管理。陳佳文認為，中信金的優勢是銀行獲跟資產都占 7 成以上，就算今年保險公司損益表比較難看，還是可維持獲利，只是全年淨利可能衰退，但穩健與安全應該是沒問題的。然而，不可諱言，《財訊》雙週刊指出，自 2006 年紅火案爆發後，中信金和辜仲諒就深陷司法壓力。去年有關「特別背信」等部分又發回更 4 審；過程中還有過為辜仲諒墊付保證金、因「大股東干政」，讓中信金遭罰巨款，董總停職減薪等情事。

2024 年辜仲諒在無罪狀態下，為落實金管會要求的「權責相符」，出任法人董事代表，如今又再被紅火案所衍生的澄清湖購地案遭判有罪；他雖強調針對購置澄清湖不動產案無任何不法所得，但股東會上就有股東質疑，主管機關和中信金對澄清湖案的說法截然不同，該案到底有沒有對中信金造成損失？是否要向辜仲諒求償？

官司纏訟20年辜再次辭退

對此中信銀行法遵長湯偉祥說明，澄清湖購地案的關鍵點只有一個，就是海外進行交易的特殊目的公司（SPV），到底是歸屬於誰？他表示，本案法院以「控制力之有無」來論斷對於該案的特殊目的公司（SPV）歸屬，詢問專家，這與國際會計準則理事會第12號解釋公告所揭示的「利益歸屬」來認定有所不同。「中信金在2010年就有請會計師和律師做過內部調查，也揭露當年年報上，表示該SPV是實質屬於中信金控，相關交易的金流都留在中信金控，沒有不法流向，中信金控沒有受損，也沒有任何人收到不當利益。」

由於法律尚未定讞不須解任，但辜仲諒在金管會的呼籲下，退出中信金董事會，這會不會對中信金營運造成負面影響？「我是不擔心，股價就是最好的證明，」陳佳文直言，以前紅火案發生時，他是法金業務負責人，就要業務（RM）趕快跟客戶說明一下，結果業務回覆，客戶都說，如果是為了解釋紅火案，就不用特別來啦，「這表示客戶相信我們，更何況中國信託和大股東這幾年在棒球和公益的高度支持，是有目共睹。」

然而，《財訊》雙週刊指出，辜仲諒辭去董事，仍有大股東身分，未來又該如何和公司互動？陳佳文指出，中信金在2023年因「大股東干政」遭罰後，寫了檢討報告，重點有二：首先，跟大股東的溝通必須透過法人代表，不能大股東說了算，要透過法人代表在董事會裡討論做成決議；其次，如果經營團隊真的有必要和大股東說明業務時，需有獨立董事陪同。陳佳文表示，金管會訂定了大股東溝通準則，未來就會遵照適當、透明、合理準則進行。

「對辜董而言，最大的資產就是中信金，當然希望公司好。」陳佳文坦言，「重大議案，包括增資，沒有大股東的支援是推不下去。更何況辜先生家族是台灣歷史悠久的世家，有很深的人脈，海外關係很好，尤其在日本跟泰國，對中信的業務有很大的助益。」

海外布局多年　已成金雞母

事實上，在辜濓松和辜仲諒的產業外交策略下，海外業務已經成為中信金的亮點，中信為海外據點最多的國銀，外幣放款累計餘額已破1.4兆元，「當時能成功參股泰國LH分行和東京之星，我個人的理解是，大股東家族的幫助很大，」陳佳文說。

去年銀行績效創史上新高，海外稅前獲利更來到205億元，貢獻銀行4成獲利，都是靠供應鏈的移轉，「中信銀長年耕耘海外市場，終於等到這一波，日本營運顯著提升，新加坡爆炸性成長，連苦了好幾年的印度，現在也滿賺錢的。」

陳佳文尤其看好美國，「未來5~10年，美國絕對是大戰場。」美國在金融風暴後，政府監管很嚴格，很多台資銀行撤出，但市場秩序變好、存放利差大，中信卻有美國中信銀行和紐約分行，近期洛杉磯辦事處升格為分行，並獲准申請德州辦事處，搶得先機。中信銀行總經理楊銘祥也表示，正向印度申請設立古吉拉特邦金融特區分行，未來則是希望將雪梨辦事處升格成分行。