AI PC滲透率將達70%、人形機器人寄予厚望 Q3科技市場展望如何？專家這樣說

財經中心／綜合報導

統一投信表示，主要CSP業者持續增加資本支出，加上中東國家加大對AI投資，對晶片算力、基礎建設需求有增無減。除了企業外，新款AI PC推出也改變使用者的使用習慣，市場預估至2028年 AI PC滲透率將來到70%，AI相關產業鏈為近期成長亮點。此外，市場也對人形機器人寄予厚望，隨著軟硬體漸趨成熟，人形機器人即將量產，具備相關技術優勢的軟硬體廠商可望迎來新的成長動能。

統一投信指出，今年第一季主要CSP廠商(亞馬遜、微軟、Google、Meta、甲骨文)宣布2025年資本支出金額較去年平均成長40%，在去年基期較高的情況下，仍維持高成長，其中Meta跟Oracle年增接近80%，成長最快，絕對金額則是亞馬遜資本支出1040億美元最大，微軟、Google、Meta維持在700-750億美元，顯示CSP業者持續擴大資本支出金額，AI投資不落人後。

另一方面，NVIDIA在5月底發佈的財報顯示營收較去年同期大增69% (季增12%)至440.6億美元，優於市場預估，GB200出貨轉趨順暢持續貢獻營收，GB300在5月已開始向主要CSP提供樣品，預計將於7月正式量產。此外，黃仁勳也看好中東-阿聯酋和沙烏地阿拉伯的AI專案鉅額訂單，對於AI晶片的業績提升有所貢獻。隨著各國持續建置AI相關基礎建設，對於晶片算力的需求不減，相關應用場域也持續擴大，相關產業成長趨勢明確。

微軟windows10將在今年暫停更新，推升企業及個人用戶升級設備，中國進一步擴大以舊換新的補貼政策以及疫情後的產品進入汰換周期，換機需求提升，預期全年PC出貨量由去年的持平轉為年增3～4％。

另外一個動能是摺疊筆電與多款AI PC發表，摺疊筆電具備輕薄功能，目前華為已推出相關產品，預期蘋果在2026年秋季也會發表摺疊手機，2027年春季發表摺疊筆電，有機會帶動一波換機潮。目前大語言模型還是大多在雲端上進行，當AI PC的功能越齊全，影片內容即時翻譯、圖像處理、報告撰寫等功能都可直接在PC上實現，或是一些機敏性資料不方便上雲端也能在透過電腦直接分析。今年有多款AI PC發表，從高階至中階都有，隨售價降低，將刺激換機需求，市場預期從今年開始AI PC帶來的影響會更為顯著 預期到2027年AI PC滲透率會來到70%，料將帶動相關供應鏈爆發式成長。
目前全球生育率低，中國的人口紅利效應逐漸減弱，人形機器人可以緩解人力供需。相較於工業型機器人，人形機器人具不受工作場域限制、手部關節靈巧更利於組裝搬運，且不用更換產線配置的優勢，若開始補上勞動力缺口，將是一個龐大產值的產業，市場預估到2050年整體人形機器人產值將達5兆美元。

輝達在機器人上也有所著墨，今年Computex推出 Isaac GR00T N1.5人形機器人基礎模型，並維持開源且可客製化的特性，透過視覺、語言、行動模型等方來源的資料，讓機器人在動作行為上更仿真人類，預期隨著輝達模型的迭代更新，將加速機器人新創公司的商業化腳步。市場預期2027年全球將生產1萬台人形機器人，到2030年產量快速成長至4萬台。

由於人形機器人從大腦到眼睛、再到四肢關節，甚至手指細膩度等心智層 (晶片、軟體)；感知層 (鏡頭、感測器)；運動層 (馬達、螺桿、減速器)；動力層 (電力、散熱、驅動器)牽涉許多軟體、零組件，因此相關領域具備技術優勢的廠商，可望迎來龐大成長契機。

2025年第三季科技股投資方向：
1. AI伺服器：今年主要CSP持續增加資本支出、中東國家加大對AI server的投資力道，對算力、基礎建設有增無減，AI相關產業成長趨勢明確。
2. AI PC新品與摺疊筆電：Windows 10系統退場、摺疊筆電、AI PC推出帶動換機需求，帶動相關產業鏈業績表現。
3. 人形機器人：人形機器人應用範圍廣，市場規模成長快速，相關領域具備技術優勢的廠商可望迎來龐大商機。

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