輝達H20出貨 伺服器廠商可望分杯羹

財經中心/綜合報導

自從NVIDIA重新申請H20出貨許可，美國政府允諾核發證照，預計下半年可銷售約40萬顆晶片，因此市場上預估H20並沒有新投片需求，預計將以消化庫存為主，B30預計4Q25鋪貨，有助於提高NV在中國的競爭力。不過在這個需求之下，台廠下半年可望重啟相關零組件訂單，包括奇鋐、雙鴻、旺矽、嘉澤、健策等可望受惠。

市場看好NV重新申請H20出貨至中國，美國保證核發許可證，為因應美國政府對中國先進晶片出口的限制，NVIDIA為中國市場設計降規晶片H20，作為符合出口的高階產品。然而，2024年底美方進一步收緊出口規範，要求申請許可後才能出貨至中港澳地區，導致 NVIDIA 在1Q25財報中認列45 億美元的損失。不過，NVIDIA近期宣布重新申請H20出口許可，美國政府亦保證將予以核發，預期將儘速恢復交付。另外，AMD也一併宣布將重啓對中出口AI晶片，MI308產品的許可申請將進入審查階段。

另外B30 4Q25開始出貨，預計備貨量120萬顆，根據供應鏈調查，B30預計將於4Q25開始鋪貨，其規格與H20大致相同，但由於die size採用與RTX 5090相同規格，因此單晶片效能較H20低10-20%，但價格方面預計也會降低約30-40%，有助於提高NV在中國市場的競爭力，預計備貨量將達到120萬顆，相關零組件廠明年的營收挹注也可望有上檔空間。

B30是輝達面對美國政府對高階AI晶片出口中國的嚴格限制，積極調整策略，開發新款降規版AI晶片「B30」，以符合美方規範，並重新進軍中國市場。此舉已引起中國科技巨頭如字節跳動、阿里巴巴與騰訊的高度關注。據《The Information》報導，B30晶片採用最新一代Blackwell架構，刻意不使用高頻寬記憶體(HBM)與台積電(2330)的先進封裝技術，以降低效能規格，符合美國出口管制要求。預計B30晶片售價介於6,500至8,000美元之間，低於H20晶片的1萬至1.2萬美元。

輝達計劃今年生產超過100萬顆B30晶片，並委由台積電代工，為台灣供應鏈帶來新商機。B30晶片將首度允許用戶串聯多顆晶片，打造高效能運算叢集，滿足中國雲端運算與AI應用的需求。此功能對於大型科技公司如阿里巴巴、騰訊等尤為重要，有助於提升其AI運算能力。

目前中國市場 AI GPU 需求仍強勁，因大家都在找有成本效益的推理解決方案。多數模型訓練已用之前購入的 AI 晶片做完了，如 H100，之後需求就落在推理模型。B30 也能用於中小型設備，對中國龐大用戶來說，新產品可提供低成本運算。

以 B30 構建的機架級解決方案性能有一定水準，且更高成本效益會更具吸引力。B30 功耗比 H20 低 30%，採購成本低 40%，雖不清楚 B30 其他規格，但明顯輝達想符合美國限制出口規範，邊瞄準中國廣闊的人工智慧市場，不斷推專門版本吸引中國客戶。