關稅變數之下 亞太投顧：AI供應鏈仍是資金重點

財經中心/綜合報導

美國商務部長盧特尼克表示，8月1日為多國關稅生效「硬性期限」，倘若未與美國達成協議，將面臨10%～35%不等的關稅，加深市場對全球供應鏈波動的擔憂。Netflix儘管財報亮眼、上修全年財測，但股價卻因本益比偏高與弱美元效應被質疑基本面強度，收盤重挫5%。儘管有關稅變數的影響，但台股開盤仍是小漲格局，10點過後指數仍是上漲36點左右。

根據亞太投顧的分析，在台積電的帶領之下，台股有機會續戰新高，以台積電宣布擴大亞利桑那州建廠，將在當地打造包含3座晶圓廠、2座AI封裝廠與研發中心的「GIGAFAB聚落」。在川普壓力下，美廠建設提前6個月。市值首度突破一兆美元，AI推升全年營收上修至+30%，法人看好至2026年漲價趨勢。不過，台積電也傳出日本熊本二廠延遲動工，原因包括當地交通壅塞與成熟製程需求不振。目前盤面仍有電子股主導看好相關個股表現：
1.神達（3706）
伺服器與邊緣運算題材獲關注，連三日法人買超、股價創波段新高。今天股價續攻，強勢表態。

2京元電子（2449）

受惠先進封裝與AI測試需求，股價上攻突破百元關卡。

3精成科（6191）
與AI供應鏈關聯題材推升，轉買為超、股價大漲。今天強勢漲停。

本日法人買超前十有五檔為電子族群，顯示市場聚焦AI、半導體、伺服器概念股。

後市關鍵

台積電美廠建設進度與美國政策互動美國建廠進程加快將有助紓解地緣風險，加上AI晶片需求拉動，使台積電成為「去中化」供應鏈核心。短期有利台積電與相關供應鏈個股，但熊本廠建設延後、歐洲投資遲疑亦反映全球投資佈局趨於謹慎。

另外AI需求與資本支出，AI算力需求持續上升（OpenAI、Meta、Nvidia、華為皆宣布建設GPU叢集），有助強化電子股基本面與獲利動能。
還有美國貿易政策，8月1日關稅大限逼近，美國對多國提高進口關稅壓力劇增，影響國際貿易與全球供應鏈配置。

台幣升值與外資動向台幣升值趨勢可能壓抑出口族群毛利，但如台積電具議價能力者影響有限。外資仍在台股加碼動作，顯示台股具吸引力。

台股後市展望
整體而言，台股雖小幅回檔，但結構未破壞，短線整理有利健康換手。美國建廠與AI應用擴張題材將持續為台股電子股提供支撐，尤其神達、京元電、精成科等強勢股在法人資金加持下可望持續表現。
AI相關投資動能將驅動供應鏈中上游持續活絡，而金融股穩盤角色不變，建議投資人留意具穩健配息與資本利得潛力之標的，如中信金、台新金。