週日趴(影)／蘇威元：一家液冷感測器廠 搶下美四大CSP訂單 低基期高毛利

輝達明年第1季將量產GB300伺服器、超微(AMD)MI400系列Helios機櫃與MI500伺服器、亞馬遜(AWS)Trainium 2.5與3晶片，全數預計將從氣冷轉向液冷，大摩指出，相關供應鏈正持續提升液冷滲透率，進而帶動台廠供應鏈雨露均霑。財經週日趴來賓-資深分析師蘇威元表示，液冷散熱的股價方面，後面都還有滿大的空間。

資深分析師蘇威元表示，輝達GB300跟Vera Rubin講了一段時間了，明年就要正式出貨，包含像超微的MI400 MI500系列，亞馬遜的Trainium3都有一個重點，就是伺服器全部從氣冷轉向液冷，所以相關供應鏈的股價應該就會有機會開始動起來。

蘇威元表示在液冷概念股上，製程自動化感測器大廠-桓達(4549)股價滿被低估的，產品是比較新的一個題材，桓達國內市場動能主要來自伺服器水冷感測器與智慧水表，而下半年伺服器水冷感測器也持續穩定出貨，預期明年貢獻可再放大。

蘇威元介紹，桓達三合一液冷感測器(整合流量、溫度、壓力)切入輝達GB200和GB300伺服器冷卻系統應用體系，第二季末已小量出貨，第三季獲數千顆訂單。液位感測器也打進美國前五大AI伺服器冷卻系統設計商。AI伺服器應用感測器，由新北市土城二廠生產供貨。