荷姆茲危機變轉機？法人看Q3科技股獲利接棒

財經中心／綜合報導

近期美伊軍事衝突「史詩怒火行動」持續升溫，加上荷姆茲海峽短期封鎖，對全球金融市場造成明顯衝擊。台股自歷史高點回落逾一成，國際油價亦一度突破每桶120美元後維持高檔震盪。對此，街口投信表示，地緣政治風險升溫雖加劇市場波動，但從基本面與歷史經驗來看，此波修正反而有助於中長期行情打下更穩健基礎。

街口投信指出，回顧過往地緣政治事件，市場情緒多於戰事初期快速升高，並在短時間內反映最悲觀預期。歷史數據顯示，美股與台股在戰爭爆發後數個月內，往往出現雙位數反彈。隨著伊朗政局變數升溫，戰事延續時間未必拉長，一旦荷姆茲海峽恢復通行，避險資金回流與企業補庫存需求，將成為推動市場回穩的重要動能。
針對產業面，街口投信分析，雖然能源價格上揚對短期通膨構成壓力，但2026年全球經濟的核心主軸仍在於AI產業鏈發展，相關資本支出維持穩健成長，企業獲利動能預期將於第三至第四季逐步顯現。本次市場回檔亦有助於消化前期偏高評價，使資金重新聚焦於具備長期競爭優勢與實質獲利能力的科技族群。
在投資策略方面，街口投信認為，目前台股於32,500點至33,000點區間已逐步形成技術面支撐，長線趨勢並未轉空。投資人與其因短期不確定性而過度調整部位，不如將此視為年度中的戰術性修正契機。隨著地緣政治風險逐步被市場消化，資金配置將回歸基本面，具產業領先優勢的成長型企業有望優先受惠。
街口投信提醒，儘管整體產業趨勢仍偏正向，但仍需密切關注中東局勢後續發展，包括伊朗是否出現進一步報復行動，以及戰事是否演變為長期消耗戰。建議投資策略採取分批布局、審慎因應，同時嚴格控管風險，避免過度使用槓桿，以因應市場潛在波動。