科技股太熱引眾人恐慌！外媒點名「這2檔避險ETF」：退潮時絕佳防護罩

財經中心／周孟漢報導

隨著全球人工智慧 AI 浪潮推升半導體及數據中心相關個股飆漲，美國股市雖陷入牛市狂歡，卻也引發估值過高及市場焦慮。財經媒體《Motley Fool》引述彭博（Bloomberg）最新研究指出，一旦 AI 泡沫不幸破裂，代表美股大盤的標普 500 指數恐怕將面臨高達 20％ 的崩盤危機。面對資產過度集中在科技成長股的下行風險，外媒強烈建議入手「這 2 檔 ETF」，不僅具備與科技股脫鉤、分散全球市場、高股息等防禦特質，甚至在標普 500 陷入熊市時，都能展現極佳的抗跌韌性。

當前 AI 狂熱成為華爾街的絕對主旋律，但市場背後的隱憂也日益加劇。投資人開始質疑企業在 AI 資本支出的回報率是否名副其實，更擔憂若科技巨頭的生產力未達預期，市場隨時會引爆泡沫。彭博甚至預測，若標普 500 指數因 AI 崩盤而下挫 20％，美國聯準會（Fed）極可能被迫降息 3 至 4 次。由於較低的利率通常對債券價格有利，因此在 AI 泡沫破裂前購買債券，被視為一項明智的投資選擇。

外媒首選推薦的第一檔防禦神器，即是資產規模龐大的先鋒總體債券市場 ETF（Vanguard Total Bond Market ETF，簡稱 BND）。這檔債券 ETF 最大優勢在於極致的分散風險，投資人買進即可一口氣打包高達 11387 檔債券，其中廣泛涵蓋美國政府公債以及高評級的投資等級公司債。根據最新數據統計，這檔基金過去 3 年的平均年化報酬率為 3.95％，自 2007 年 4 月成立以來的長線年化報酬率則維持在 3.08％。歷史經驗更印證其避險價值，在 2008 年金融海嘯爆發、美股大崩盤後的景氣復甦期，該檔債券基金曾創下連續大約 5 年績效擊敗標普 500 指數的不俗紀錄。

除了增持債券，將目光移向遠離 AI 核心暴風圈的國際高股息股票，也是另一條自保明路。外媒推薦的第二檔標的為先鋒國際高股息收益 ETF（Vanguard International High Dividend Yield ETF，簡稱 VYMI）。這檔基金在全球不同市場中精選配置了 1582 檔國際個股，其前十大成分股中完全沒有任何一檔科技股，核心產業權重完全聚焦在防禦性質濃厚的金融與醫藥族群，並納入豐田汽車（Toyota）與雀巢（Nestlé）等跨國產業巨頭。這意味著無論未來的 AI 產業如何劇烈洗牌，該基金都有望憑藉穩健的企業獲利，持續發放穩定的高額股息。

檢視實際表現，先鋒國際高股息收益 ETF 過去 3 年的平均年化報酬率高達 23.5％，自 2016 年 2 月成立以來的年化報酬率也有 11.4％ 的亮眼水準；更在過去 12 個月內寫下 3.42％ 的非凡殖利率，傲視多數同類型的高股息指數型基金。外媒坦言，一旦美股大盤大崩跌，這檔 ETF 雖然難以完全全身而退，但其抗跌能力明顯優於大盤。以 2022 年美股慘度熊市為例，當時標普 500 指數全年瘋狂挫跌達 18.11％，然而同期這檔國際高股息 ETF 的跌幅卻僅僅只有 7.06％，充分展現其在全球分散配置下的抗震優勢，確實是科技股退潮時的絕佳防護罩。