台股小跌274點！外資提款890億元　法人點評強勢、人氣ETF

發布時間：2026/07/02 17:33:14

更新時間：2026/07/02 18:01:40

圖、文／品觀點

美股昨天下跌，尤其是費城半導體指數重挫6.2％，衝擊多頭信心，南韓股市今天重挫7.8％，日股下跌2.4％，台股早盤也重挫回應，盤中一度大跌1037點，失守4萬6千點大關。不過，買盤快速進場，行情一路走高，終場只有下跌274點，收在46744點，力守4萬6千點大關，成交量1兆196億元。

外資今天再度從台股大幅提款，賣超890億元；投信則是買超91億元；自營商買超11億，避險賣超54億。

台股盤中震盪近千點，仍有6檔逆勢收紅，分別為群益半導體收益(00927)、主動富邦台灣龍耀(00405A)、主動凱基台灣(00407A)、主動群益科技創新(00992A)、元大台灣50反1(00632R)、主動統一台股增長(00981A)。

主動凱基台灣(00407A)ETF研究團隊表示，AI無疑仍是今年投資敘事的主軸，不過今年以來市場資金高度集中於AI類股，尤其是高估值成長股波動更形劇烈，相關族群股價難免遇到高檔整理。

市場高檔震盪，台股ETF持續吸金。統計今年來規模增幅前十大的百億級被動台股ETF，成長率9成起跳。其中，報酬率逾1倍的台新臺灣IC設計（00947）、野村臺灣新科技50（00935）、群益半導體收益（00927），今年規模皆翻2倍以上。

今年來規模成長第一的台新臺灣IC設計（00947），十大成份股包括：聯發科、華邦電、南亞科、群聯、創意、台達電、世芯、信驊、旺宏、矽力，推升00947股價頻創新高。對於買不起高價股的小資族而言，布局00947可參與高價股大漲的榮景。

台新臺灣IC設計（00947）研究團隊指出，台股AI股競爭地位在全球首屈一指，受惠程度大，分析師預估台股AI股2026獲利成長率上看5成以上，IC設計及記憶體成長動能相對看好，建議布局聚焦「IC設計+記憶體」雙組合的台股ETF。

台積電即將在7月16日召開法說會，機構法人莫不屏息期待台積電繼續釋出好料端上桌，投信法人指出，每季台積電法說會，扮演全球AI半導體景氣風向球，依過去慣例，7月法說釋出下半年市場展望及公司最新訊息，對第三季股價的影響性更高，加上台積電身為台股重要火車頭，法說行情也將為大盤創新高暖身。

同時，台積電身為先進製程產業獨家供應商，法說上若業績繼續報佳音，將有望帶動半導體其他次產業業績跟著輪動，成為整體半導體產業的獲利定心丸。

根據CMoney統計至7/1，國內「含積量」佔4成以上的台股原型ETF共計11檔，今年以來含息報酬率較大盤亮眼，其中，新光臺灣半導體30(00904)，年初迄今累積報酬率達98.60%，表現最佳，其他像科技主題的元大電子(0053)、富邦科技(0052)等老牌科技型ETF，今年以來股價漲幅亦逾7成以上。

新光臺灣半導體30(00904)ETF經理人黃鈺民表示，第三季起台股受惠美股延續漲勢，市場風險偏好回升，唯上半年不少個股漲幅已大，短線將造成電子股波動加大。唯AI投資週期未見高峰，加上半導體股基本面受到漲價影響，不少次產業利基股持續受惠於長約機制與AI需求韌性支撐，基本面更具實質訂單支撐與長期成長動能兼顧，加上美系外資開始紛紛調高台積電目標價，最新喊上2888元，預估台積電法說有望上修營收與資本支出金額，凸顯投資人持有高含積半導體ETF，可以透過一籃子持股方式，抓緊半導體類股「積」情演出，亦可分散個股波動風險。

今年以來股價漲幅高達118％的兆豐洲際半導體ETF（00911），基金經理人詹佳峯表示，在全球AI賽事競逐中，歐美科技巨頭掌握了最尖端的演算法與架構設計，扮演著驅動全球科技趨勢的「決策大腦」。兆豐洲際半導體ETF（00911）所追蹤的洲際半導體指數，網羅全球最具主導權的頂尖科技巨擘，成分股包含AI算力龍頭輝達（NVIDIA）、高效能處理器大廠超微（AMD）、記憶體大廠美光（Micron），以及通訊晶片霸主博通（Broadcom）與美國重返晶片製造扶持重點的英特爾（Intel），今年來追蹤指數之累積報酬率達112.9%，甚至領先費城半導體指數與NASDAQ 100指數。

至於兆豐投信旗下另一檔兆豐台灣晶圓製造ETF（00913），則是百分之百聚焦於台灣最核心的半導體與晶圓代工企業，在中、上游的配置比重高達八成以上。

兆豐投信建議投資人可透過兆豐洲際半導體ETF（00911）與兆豐台灣晶圓製造ETF（00913）組成「半導體雙塔策略」，左手掌握美股國際晶片巨頭的研發與創新優勢，右手深耕台灣核心晶圓製造的霸主地位，全方位串接全球AI供應鏈。

大華優利高填息30ETF(00918)，日前進行換股，刪除國巨、聯電、健鼎、洋基工程、文曄、新普、旭隼，以及富邦金、國泰金、寶成、豐泰等13檔標的。

大華銀投信指出，這波換股不僅將上半年的驚人資本利得與股息落袋為安，更為下半年資金布局騰出最佳空間，展現「領息不賠價差」的指數精神。

00918上半年刪除的成分股中，國巨受惠漲價潮推升，半年報酬率高達 397%，成為本次換股的資本利得獲利王；聯電半年報酬率高達234%，股價漲幅遠超盈餘成長；文曄受惠通路漲價效應，半年報酬率61%。

此外，其他個股半年報酬率，如：洋基工程（36.38%）、富邦金（34.76%）、國泰金（34.3%）也都有雙位數的亮眼貢獻。

大華優利高填息30ETF(00918)經理人郭修誠說明，這正是 00918 指數設計的核心精神：在股價大幅上漲、資本利得已經落袋的情況下，透過換股機制，將漲幅紅利轉化為實際報酬，並重新配置至具備高股利與填息能力的新標的。換言之，00918 並非單純「抱股不放」，而是透過動態調整，確保投資人能在享受股息的同時，也能捕捉波段價差，避免持續抱有評價過高、波動加劇的個股。這種「領息＋價差」雙軌策略，正是 00918 與傳統高股息ETF 的最大差異。

展望下半年，郭修誠表示，市場焦點將全面聚焦於 AI 伺服器換代潮。00918 最新換股後的配置，呈現「AI 紅利」與「高息防禦」的雙軌策略。在電子下游與 AI 供應鏈方面，廣達、華碩及新納入的緯穎等科技大廠位居前十大成分股。

廣達受惠 NVIDIA 新一代 Vera Rubin 架構，緯穎迎來 AWS Trainium3 出貨高峰。新世代AI 伺服器組裝費用較上一代成長逾 50%，具備實質業績支撐，可望轉化為下半年的資本利得紅利。

在防禦板塊方面，00918 捨棄壽險型金控，全面配置彰銀、兆豐金、永豐金及第一金等銀行型金控。在高利率環境下，銀行股受惠存放利差擴大，獲利能見度高，能有效避開壽險型金控易受債券評價損失擾動的風險，提供低波動、穩定填息的防禦力。

統一投研團隊表示，部分AI零組件族群短期可能因新品遞延而進入整理格局，資金動能將轉向具備明確漲價循環題材的類股，看好如：被動元件、記憶體、載板、CCL(銅箔基板)及矽晶圓等產業，預期將接棒演出。此外，與權值股龍頭法說會高度相關的設備、耗材與廠務工程等概念股，亦有望在法說會前吸引資金提前卡位。

統一投信指出，AI長線向上的趨勢不變，投資人可透過統一台股升級50主動式ETF（00403A）、統一台股增長主動式ETF（00981A），穩健參與AI科技革命的長線增值紅利。

00403A聚焦台股市值前50大企業，並彈性擴大至前200大，主打「市值投資再進化」。

00981A則鎖定上市櫃前 300 大企業，選股範圍更廣。

除息部分，00403A為2、5、8、11月除息，00981A則是3、6、9、12月除息，兩者錯開。

另一方面，韓國政府6月29日宣布推動規模達1800兆韓元（約新台幣37兆元）的「三大半導體超級計畫」，堪稱國家級戰略，由三星電子與SK海力士產業雙雄領軍，擴大AI及半導體布局，積極展現提升國家科技競爭力之決心。

不過，南韓股市近期表現相對較弱，市場擔心投資人拉高槓桿，過度炒股，可能導致多殺多，投顧法人也認為南韓股市可作為台股的「金絲雀」，藉此判斷多空。

國泰臺韓科技（00735）基金經理人江宇騰表示，台灣與韓國在全球科技供應鏈上各具優勢，台灣在晶圓代工、先進封裝、AI伺服器等領域居全球領先地位，韓國則在高頻寬記憶體（HBM）、動態隨機存取記憶體（DRAM）及快閃記憶體（NAND Flash）領域扮演關鍵地位，兩國科技產業互補性鮮明，更讓台韓科技股在AI長線趨勢下備受市場關注。

江宇騰指出，AI長線趨勢明確，但短期市場仍可能受到全球景氣、政策方向及地緣政治等因素影響而波動，投資人宜避免追高殺低，並以長期投資及分散配置角度參與AI成長機會。

00735投資組合涵蓋晶圓代工、HBM、IC設計、先進封裝、AI伺服器等完整AI供應鏈，前十大成分股包括台積電、三星電子、SK海力士、聯發科、日月光投控、三星電機、國巨、聯電、鴻海、台達電，不需要透過繁複的複委託流程，即可輕鬆布局兩大科技核心市場。

今年前5月，00735績效達117.21%，位居同類型基金之冠。

至於全球股市風向球：美股，富蘭克林證券投顧指出，美股長牛行情氣盛，統計自1950年以來，美股史坦普500指數若在兩個月內漲幅接近或達兩成以上，後市表現顯示動能延續；後三月、後六月與後一年平均漲幅都達雙位數，小型股羅素2000指數表現更勝大型股。