路透專欄：AI支出將見頂與地緣政治交織　牽動全球市場

Reuters 路透社報導

在人工智慧（AI）熱潮方面，市場目前高度關注科技巨頭在基礎設施上的龐大資本支出與債務。多頭認為，雖然資金消耗將持續到2027年中，但投資見頂的擔憂要到明年才會發酵，且回報將如期而至，不至於引發經濟衰退。然而，法國興業銀行（Societe Generale）的 Manish Kabra 建議留意信用利差，並透露該行已減持超大規模企業股票。與此同時，知名空頭 Michael Burry 則已加碼放空 Nvidia 與 Micron 等晶片股及其他科技指標股。

在政治方面，前曼徹斯特市長 Andy Burnham 擔任英國首相剛滿一週多，執政的工黨在民調中已超越右翼的改革黨（Reform UK）。儘管面臨海灣地區局勢緊張與能源價格飆升，英國金融市場反應平穩，英債與英鎊保持穩定。不過，即將到來的秋季預算案將是其長期財政政策的重大考驗。

地緣政治上，烏克蘭與伊朗的衝突出現交集。伊朗譴責烏克蘭襲擊其在裏海的商船，烏克蘭則指控伊朗向俄羅斯提供無人機。烏克蘭總統澤倫斯基（Volodymyr Zelenskyy）本週在華盛頓會晤川普（Donald Trump）時，更聲稱俄羅斯正向伊朗分享中東的衛星觀測數據。分析指出，若兩場衝突進一步交織，將對全球能源與金融市場帶來巨大波動。