智伸科轉型大爆發！AI液冷＋半導體雙引擎　永豐喊2027年EPS 14.1元

財經中心／王駿凱報導

智伸科（4551）積極布局高附加價值業務，AI伺服器液冷與高階半導體成為新成長引擎。永豐投顧最新晨訊維持智伸科「買進」評等，雖將目標價由260元調整至226元，但仍看好公司轉型效益將在2027年持續發酵。

永豐投顧指出，智伸科正積極從傳統汽車零組件大廠轉型，跨足高階半導體及AI伺服器液冷市場，預期非車用營收占比到2027年將突破5成，帶動整體產品組合優化，毛利率也有望重返近5年高點。永豐投顧預估智伸科2026年、2027年合併營收分別為96億元及111.2億元，年增22.7%及16%；毛利率則預估為25.12%及26.71%。

隨著高毛利業務占比提升，營業利益預估將分別達14.6億元及19.4億元，年增38.9%及33%；稅後純益則估為11.9億元及16.3億元，分別年增70.7%及37%，EPS為10.32元及14.14元。永豐投顧認為，智伸科未來將由「汽車零組件」逐步轉向「汽車＋半導體＋AI液冷」多元布局，隨著非車用業務占比持續提高，產品結構與獲利能力有望同步改善。

永豐投顧以2027年預估EPS 14.14元、16倍本益比評價，將目標價調整至226元，維持「買進」建議，並看好2027年雙引擎效益持續放大。