AI算力缺到2028！三大巨頭砸近19兆擴廠　外媒曝「台積電」將成最大贏家

財經中心／綜合報導

為了搶攻全球人工智慧（AI）龐大商機，科技三巨頭亞馬遜（Amazon）、Google 母公司 Alphabet 以及微軟（Microsoft）今年大舉揮軍基礎建設。據美國投資媒體《The Motley Fool》報導，這三家全球最大的雲端運算服務供應商，今年合計資本支出將逼近 5950 億美元（約新台幣 19 兆元）。其中以亞馬遜預計投入 2200 億美元居首，Alphabet 預計投入 2000 億美元，微軟則規劃 1750 億美元。然而，這筆天文數字般的資料中心建設資金，最後的「最大贏家」將直接指向台灣的台積電（TSMC）。

根據《The Motley Fool》報導，這波資本支出浪潮背後，反映的是雲端運算容量的急劇短缺。由於絕大多數企業缺乏運作專屬 AI 模型與應用程式的內部算力，紛紛轉向 AWS、Microsoft Azure 或 Google Cloud 等平台尋求支援。

亞馬遜執行長賈西（Andy Jassy）先前便在法說會上坦言，今年雲端運算容量根本無法滿足強勁需求，甚至到 2027 年恐面臨相同困境，目前市場上甚至已出現要到 2028 年才能交貨的遠期容量合約。供不應求也反映在亮眼的營收表現上。上一季 Google 雲端營收暴增 82%，Azure 與 AWS 也分別繳出 43% 和 37% 的驚人年增率。面對如此猛烈的成長速度，巨頭們唯有持續加大再投資力道。

但為何這筆鉅款最終會流入台積電口袋？《The Motley Fool》分析，現代資料中心運作的核心在於「邏輯晶片」（Logic Chips），這也是各大 IC 設計公司發展競爭優勢的主戰場。當前產業趨勢為「無廠半導體」（Fabless），設計晶片的企業並不自行製造，而台積電正是全球最頂尖的邏輯晶片製造商，也是唯一擁有足夠產能與先進技術來量產 AI 算力所需晶片的晶圓代工龍頭，幾乎囊括了 AI 晶片領域的所有主要客戶。

換言之，無論雲端服務供應商部署何種自主研發或第三方的運算單元，其核心晶片絕大多數都必須交由台積電代工。隨著全球 AI 基礎建設預計將持續建置至 2030 年底，台積電依然保有巨大的長期成長空間。外媒也指出，目前台積電股價自歷史高點拉回約 10%，對於想全面布局 AI 熱潮的投資人而言，正是相當理想的進場契機。