台股跌220點！法人看好AI模型「史詩級」迭代效應　半導體ETF受惠

圖、文／品觀點

台股今天近關情怯，早盤一度漲至4萬7578點，但追價乏力，尾盤拉回，終場下跌220點，收在4萬7105點，成交量8783億元。

展望後市，台信投信指出，OpenAI最新GPT-6 Astra模型自9/3上市以來，市場驚喜不斷，這組動用輝達逾10萬顆GPU訓練，號稱「史上最聰明」的AI大語言模型，距ChatGPT-3於2023/3/14上市迄今僅約4年，卻帶動全球前沿模型訓練與推理所需的AI基礎設施需求持續擴張，也讓全球AI算力軍備競賽持續升溫。

法人表示，繼GPT-6引爆AI模型史詩級迭代創新後，預估2026下半年，其他AI新創公司及科技巨頭們也將有多款新一代AI模型陸續登場，催生台廠半導體鏈AI商機持續噴發，半導體ETF股價點火開跑。

根據CMoney統計，台股半導體ETF隨OpenAI於2023/3/14推出GPT模型-4上市迄今，累積報酬表現驚人，帶動半導體ETF同期間累積漲幅全數翻漲2~3倍，表現最好的是00904台新臺灣半導體30 ETF，自GPT-4上市以來的漲幅衝上324.21%、00892富邦台灣半導體ETF同期漲幅也有317.22%，至於00913兆豐台灣晶圓製造、00891中信關鍵半導體兩檔，同期股價含息報酬也接近300%，績效均領先加權股價指數。

台新臺灣半導體30(00904)ETF經理人黃鈺民認為，GPT一有新版本推出，背後代表AI模型能力更先進，同時，更強的模型能力，將帶來更多AI應用場景，所需要的半導體先進製程、高頻寬記憶體(HBM)及先進封裝投資就越多，有助於全球半導體設備市場延續高成長，半導體股的「超級週期」紅利延續，並進一步激勵企業提高AI資本支出與預期預期，AI算力軍備競賽仍如火如荼上演，投資熱潮仍未退燒。

黃鈺民強調，這次GPT-6模型上市後，被網友稱為人類史上最聰明的AI大腦，黃仁勳更指出，GPT-6版本的Astra問世，宣告通用人工智慧(AGI)時代來臨，即定義AGI時代的AI，將比生成式AI及傳統AI，更具備因果推理、自主認知能力，能夠跨領域解決複雜問題，若進入實體AI階段，AGI將更像自主AI代理人—自己想、自己規模、自已完成任務，這一切背後非得靠先進製程等重要半導體廠商參與、其中，最直接受惠的廠商，就是台灣半導體晶片製造與先進製程封裝協力廠，股價中長期仍大有可為。

台新投信建議投資人宜中長期持有半導體ETF，趁美國11月期中選舉前，市場表現震盪之際，分批逢低布局，持續掌握全球「代理AI、邊緣AI、實體AI」三波帶旺的半導體股價爆發潛力。

另有法人統計近期台股波段低點，即7/30加權指數收在39933.3點以來，至昨（9/7）天收在47326.27點為止，期間指數累計上漲775.14點。這期間內，主動式台股ETF整體平均績效26.51%，22檔產品中有18檔績效跑贏大盤，當中又以00992A主動群益科技創新，漲36.57%拔得頭籌。

主動群益科技創新 (00992A)經理人陳朝政表示，整體來看，AI供應鏈長短料問題將在下半年更為顯著，AI算力建置與規格升級的趨勢並未改變，台灣在晶圓代工、先進封裝、AI伺服器、PCB／CCL、散熱等全球AI基礎建設供應鏈中仍具關鍵地位，整體AI供應鏈仍處於上升週期，後市表現仍值關注。

陳朝政表示，投資布局方面，可聚焦基本面穩健、具護城河優勢的產業龍頭，掌握AI長期成長動能，並持續關注AI技術迭代週期，提前卡位題材短線爆發契機。

主動群益核心50 (00415A)經理人許育誌指出，台股歷經先前整理，籌碼壓力已有明顯緩解，鑒於經濟保持穩健，加上AI需求強勁，尤其在企業資本支出持續投資，以及相關應用持續落地下，長期發展明確，台系供應鏈因在當中扮演關鍵技術與零組件生產要角，仍有望持續受惠，故對於台股後市仍正向看待。