破除AI泡沫化迷思！郭哲榮點名「2大缺貨族群」：第四季有望迎來大行情

財經中心／綜合報導

台股今（15）日展現抗跌韌性，早盤在台積電（2330）領軍下衝上 46,000 點大關，不料終場卻重挫 351.03 點，收在 45,511.49 點，跌幅約 0.77%，成交量縮至 6,035 億元左右。面對大盤量縮連跌，市場對「AI泡沫化」與「末日風險」的焦慮再起，摩爾投顧投資長郭哲榮指出，無量觀望僅是短期資金凍結與觀望情緒所致，第四季多頭大行情並未改變，反而是大眾對風險的熱議，印證了科技浪潮正邁入爆炸性成長，投資人應把握低位階機會，鎖定具備缺貨題材的關鍵族群。

根據《三立新聞網》報導，郭哲榮談起近期市場充斥著AI將毀滅人類或泡沫化的悲觀論調，她分析，科技巨頭與大眾之所以高度重視AI安全與監管，主因在於技術突破速度遠超預期，正邁入直線上升的「90度指數型成長」階段。隨著技術迭代大幅加快，AI的商業化與實質變現能力持續顯現，絕非空洞的泡沫。

談及近期台股成交量急縮與走勢疲軟，郭哲榮解析，除了美聯儲升息陰影外，漢測（7856）新股申購狂吸 8,656 億元資金，凍結規模甚至超越台股單日成交量，導致市場短期流動性遭急劇抽乾。然而，歷年9月行情普遍較為疲弱，10月至12月的第四季才是傳統強勢大旺季。在大盤量縮創近期低點之際，通常都預示著極佳的逢低布局時機，對於長線來說，仍舊相當樂觀。

在選股策略上，郭哲榮建議，第四季若行情重新發動，應將目光鎖定「低位階＋缺貨」族群，而非盲目追高。隨著AI伺服器與邊緣運算的龐大需求爆發，基礎電子零組件迎來新一波成長高峰。其中，矽晶圓受惠先進製程與AI需求帶動，明後年恐面臨嚴重供需缺口，環球晶董事長徐秀蘭也坦言明年供需可能「會更缺」，使位處低位階的環球晶（6488）、台勝科（3532）極具投資價值；而被動元件（MLCC）龍頭國巨（2327）同樣受惠AI與車用規格升級，連日本保守龍頭村田製作所（Murata）都評估擴產，缺貨趨勢明確，值得逢低分批卡位。