台新銀行LINE直播邀財經專家談理財 蕭碧燕、宏利投信解析股債配置思維

財經中心/綜合報導

面對台股逼近5萬點大關，市場觀望情緒升溫之際，美股一度創下新高，但創高個股數已見收斂。為協助投資人因應震盪市場，台新銀行於日前(13日)透過LINE官方帳號舉辦「基金理財直播」，邀請「基金教母」蕭碧燕與宏利投信投資策略部主管石永平，從股債布局與現金流管理角度，協助投資人掌握震盪市因應策略。

台新銀行觀察，在市場波動加劇、資訊來源日益分散的環境下，投資人雖然更容易接觸各類市場訊息，卻也更難將繁雜資訊轉化為清晰、可執行的投資決策。此次透過專家分享與實務解析，希望協助投資人掌握市場脈動，建立基金挑選與資產配置觀念。

針對股市布局，蕭碧燕表示，今年以來台股單日大漲大跌情況頻繁，後市波動勢必仍多。她提醒，股市隨時可能出現突發變數，尤其近兩年台股漲勢高度仰賴AI龍頭企業持續擴大資本支出，一旦相關動能轉弱，台股恐面臨明顯衝擊，投資人宜及早做好資產配置。在配置策略上，蕭碧燕建議三類配置方式：一、股票型基金搭配現金，兼顧生活所需與逢低加碼彈性；二、股票型基金搭配配息基金，前者負責壯大資產，後者帶來現金流；三、透過多重收益基金，交由專業團隊進行資產配置。她強調，投資沒有絕對正確的方法，關鍵在於選擇符合自身需求、且能長期持有的方式。

談及債券市場，石永平表示，美國聯準會於9月啟動近年首次升息，市場普遍預期12月可能再度升息。雖然不預期此次為長升息循環的起點，較可能是歷經數次降息後的政策微調，但若通膨持續升溫，聯準會仍可能有更積極的升息因應。屆時，將不利存續期相對較長的美國公債、美國投資等級債、新興市場美元投資等級債等債種；非投資等級債雖存續期較短，但升息會加重企業的利息負擔，信用風險隨之升高。

相較之下，他指出，可留意超國際債（Supranational Bonds）。超國際債是由多國政府共同支持的國際組織（如世界銀行、亞洲開發銀行）所發行的債券，「它不隸屬於任何一個國家，因此擁有超越單一國家的信用評等。」根據宏利投信截至9月30日的統計，由ICE指數公司編制的超國際債指數平均信評為AAA，美元計價者到期殖利率5.08%，新興市場貨幣計價者達8.13%，且由於存續期偏短，分別僅約3.5年，未來若持續升息，受影響程度較小。

在實務配置上，石永平建議，積極型投資人可用超國際債替代低息現金，穩健型投資人則可作為資產核心，長期配置50%以上，保守型投資人則可配置70%以上，作為領息收入的優質來源。由於涉及匯率風險，不論哪種類型的投資人，都建議透過基金來分散幣別與發行機構，而非買進單一債券。

兩位財經專家均認為，在震盪市況下，「多元配置」與「創造現金流」是投資人面對市場波動的重要策略。台新銀行為鼓勵投資人善用數位平台進行理財布局，祭出新戶首購基金享手續費3折起，定期定額享0申購手續費、0信託管理費，網路及行動銀行申購海外債券免手續費。此外，活動期間加入台新銀行官方LINE帳號，並完成個人化服務綁定者，即可獲得LINE POINTS 1點，並有機會抽中星宇航空日本東京雙人來回機票，活動詳情請參考台新銀行官方公告。