AI裝置、Vision Pro成焦點　郭明錤曝消費電子產業3大投資趨勢

即時中心／綜合報導

隨著2023年即將結束，被譽為「地表最強蘋果分析師」的天風國際證券分析師郭明錤對2024年趨勢做出分析。他認為，Android手機庫存回補後的真實需求、蘋果Vision Pro發售後的使用者體驗、AI裝置／PC／手機為未來數年換機需求關鍵，將會是來年消費電子產業的3大關鍵投資趨勢。

郭明錤指出，本波Android手機庫存回補始於2023年5～7月。他分析，因華為於8月底推出Mate 60 Pro後需求優於預期，導致必須增加零組件採購量，迫使競爭對手需跟進以確保有足夠零組件，進而推升庫存回補力道。

他預估，本次庫存回補至約2024年1月結束；然而，需注意庫存回補力道強勁，易給人需求結構改善的錯覺。目前他與市場普遍樂觀看待2024年Android手機需求的看法略有不同，建議投資者關注是否重演PC與TV在2023年第2、3季庫存回補後、但後續需求仍無改善。「庫存回補後的真實需求／訂單變化，將影響上游半導體與AI手機相關股票的交易氣氛」。

另外，混合實境裝置Vision Pro將是蘋果在2024年最重要的產品，郭明錤預估，蘋果在2024年出貨約50萬部。他也提到，目前Vision Pro已量產，預計在2024年1月首週開始大量出貨，根據目前時程，蘋果最有可能在1月底或2月初發售Vision Pro。

郭明錤認為，Vision Pro發售後的使用者體驗將是關鍵，若用戶對Vision Pro的反應優於預期，有利強化「Vision Pro是下一個消費電子明星產品」的市場共識與相關供應鏈股價。

郭明錤還表示，AI裝置／PC／手機將是未來數年換機需求關鍵。從建立用戶對AI裝置認知、建立使用者行為與支援第三方開發商的角度，在作業系統、軟體服務、終端品牌、處理器與零組件等相關業者中，又以作業系統業者對AI裝置趨勢的影響力最大。

郭明錤分析，2024年AI裝置的主流硬體規格，將包括內建7～10B LLM（用於推理）、40～50 TOPS的AI算力、10～20 token/s或以上的推理速度、8～16GB或以上的DRAM等。他表示，投資機會將來自上述主流規格所創造的使用者體驗之驗證與帶動之規格升級。

郭明錤提到，可預期所有相關業者均會將AI PC／手機作為2024年的宣傳重點，因此2024年所有的電子產品展會均有可能出現相關廠商股價之催化劑，包括CES（1月）、MWC（2月）、WWDC（6月）、Computex（6月）、Google I/O（5月）、Apple新iPhone發佈會（9月）、IFA（9月）、Apple新Mac發佈會（第四季）、微軟新品發佈會（下半年）、與各主要品牌的新品發佈會等。