AI掀起記憶體10年大多頭？ 現在進場會太晚嗎？大摩這樣說！

財經中心/綜合報導 

AI掀起記憶體10年大多頭？記憶體廠商--旺宏電子股份有限公司(2337)今日（10/7）公佈內部自行結算之2025年9月份合併營收為新台幣29.03億元，創下29個月來新高，較上月合併營收新台幣25.57億元增加13.5%，較2024年同期合併營收新台幣26.53億元，增加9.4%。另外威剛9月營收突破50億元，達52.44億元，創近19年來單月營收新高，並為歷史第3高水準。

總計旺宏第三季營收為82.14億元，季增20.81 ％，創11季以來單季新高； 累計2025年1月至9月合併營收為新台幣211.51億元，較2024年同期新台幣199.71億元增加5.9%。而威剛公布的自結9月營收52.44億元，月增5.24%，年增61.18%，第3季營收144.88億元，季增13.33%，年增55.19%，為單季營收歷史次高。累計前3季營收371.73億元，年增22.9%。

受到AI需求帶動記憶體大漲，市場傳出全球記憶體面臨罕見的結構性失衡，時間可能長達10年之久，外資大摩更出具最新名為「Old Memory Could Last for a Longer Time」35頁報告指出，券商分析師已將美光（Micron）評等上調至「優於大盤」（Overweight），同時強調現在參與記憶體上升循環仍不算太晚。大摩觀察到，DRAM部分主流記憶體供應商已停止對企業客戶報價，通常這意味著價格仍有上漲空間；而在NAND方面，SanDisk則在近期接洽力積電，討論未來潛在的產能支援。

另外威剛也指出，第4季記憶體缺貨情況可能加劇，今年營收可望創下歷史新高。2026年在AI軍備競賽驅動下，記憶體供給將吃緊，價格也將攀升。