台股掀海嘯、費城半導體崩20%闇墮熊市！華爾街大咖「喊1關鍵別慌」：理由很簡單

財經中心／綜合報導

台股17日遭遇史詩級賣壓，加權指數終場重挫2953.71點，收在42671.27點，創下台股史上最大收盤跌點，跌幅達6.47%，成交值放大至1.21兆元，不僅一舉跌破約43525點季線，也讓市場避險情緒急速升溫，同時美股半導體族群也一起承壓，費城半導體指數（SOX）自6月22日歷史收盤高點回落20.2%，正式跌入技術性熊市，不過美國銀行半導體分析師就認為，這波修正屬於季節性回檔，而非產業基本面惡化，並出免提醒別恐慌。

根據《MarketWatch》報導，費半指數17日盤中一度重挫5.7%，隨後跌幅收斂，甚至短暫翻紅，終場仍下跌1.63%，跌幅較歷史高點達20.2%，符合技術性熊市定義，美國銀行半導體分析師Vivek Arya表示，半導體族群第三季向來容易走弱，過去16年間有10年第三季表現落後標普500指數，而費半今年第二季累計漲幅高達約80%，在漲多之後出現獲利了結與季節性修正，並不令人意外，因此形容目前只是「夏季重整（summer reset）」，而非產業景氣反轉。

除了季節性因素外，近期市場也受到記憶體成本上升疑慮，以及中國AI新創Moonshot AI推出大型語言模型Kimi K3影響，市場認為，Kimi K3在效能上已逼近Anthropic與OpenAI最新模型，且具備成本優勢，使投資人擔憂AI競爭升溫，進一步壓抑半導體族群股價表現，不過Arya對AI供應鏈前景依舊樂觀，他預估，到2030年底全球AI相關支出將突破1.7兆美元，較目前規模成長逾一倍，AI基礎建設投資趨勢並未改變，他指出目前超大型雲端服務商（Hyperscaler）約35%至40%的資本支出投入記憶體晶片，遠高於過去約一至兩成的水準；同時，DRAM現貨價格已連續8周上漲，NAND Flash價格也持續走強，顯示市場需求仍具支撐力。

Arya也看好半導體設備市場的中長期發展，預估全球晶圓廠設備市場規模將於2027年達1900億美元，2028年進一步增至2500億美元，隨著台積電宣布將美國投資承諾提高至2650億美元，他認為英特爾、三星電子未來也可能面臨擴大美國投資的壓力。此外，ASML預估2027、2028年深紫外光（DUV）與極紫外光（EUV）曝光設備出貨量可望維持逾30%的年增率，加上產品調漲價格預期，將有助於半導體設備產業維持成長動能。

事實上，17日美股晶片股普遍走弱，輝達下跌2.21%、AMD跌1.03%、英特爾跌2%、應用材料重挫5.57%，台積電ADR下跌2.97%；不過記憶體與儲存族群漲跌互見，美光小跌0.5%、SanDisk跌3.99%，希捷則逆勢勁揚5.66%，威騰電子也上漲2.23%，美銀認為，近期半導體股雖面臨修正壓力，但AI投資循環與產業長期成長趨勢並未改變，此波回檔更偏向資金重新調整布局，而非基本面出現反轉。