世芯-KY第二波成長來了！2Q～3Q啟動新引擎　永豐喊5570元

 財經中心／王駿凱報導

世芯-KY（3661）下半年營運成長動能轉強，永豐投顧預期第2至第3季啟動新一輪成長週期，2026年下半年至2027年營運可望顯著成長，維持「買進」評等。

不過考量營業費用高於預期，法人下修獲利預估及目標價。
永豐投顧預估世芯-KY 2026年EPS為140.8元，低於原先預估的144.71元；2027年EPS則由182.77元下修至174.08元。雖然第2季毛利率表現略優於預期，但營業費用增加，使整體獲利預估略為調整。

法人指出，世芯-KY第2至第3季將啟動新一輪營運成長，隨AI ASIC需求持續推進，預期2026年下半年至2027年營收及獲利均維持明顯成長。儘管獲利預估下修，基本面成長趨勢仍未改變，因此維持買進建議。
評價方面，法人以2027年EPS 174.08元、32倍本益比估算，目標價由6,215元調整至5,570元，潛在漲幅約32%。法人認為，短期雖有費用增加壓力，但隨新一輪成長週期啟動，後續營運仍具上行空間。