安勤醫療＋零售雙引擎點火！法人喊148元　劍麟AI散熱還在「暖機」

財經中心／王駿凱報導

工業電腦廠安勤（3479）醫療與零售業務穩健成長，永豐投顧最新報告維持「買進」評等，並將目標價由105元上修至148元；相較目前股價，潛在漲幅約13%。另一方面，汽車零組件廠劍麟（2228）雖切入AI伺服器散熱零組件市場，但目前仍處於小量出貨階段，法人維持「中立」評等。

永豐投顧指出，安勤醫療產品出貨符合預期，預估2026年營收可望成長逾20%，未來新機種也有機會從單板產品逐步朝系統整合發展，進一步擴大醫療業務貢獻。此外，超音波設備客戶持續出貨，零售及半導體設備也接獲新專案，整體接單狀況良好。法人預估安勤2026、2027年EPS分別為8.21元及10元，完全稀釋後EPS則為7.57元及9.22元。以2027年稀釋後EPS 9.22元、16倍本益比計算，目標價上修至148元，維持「買進」。

至於劍麟，法人則持較保守看法。預估2026、2027年營收分別為49.4億元、50.8億元，年增率為-0.34%、2.87%，稅後淨利分別為2.97億元、3.69億元，完全稀釋後EPS為3.56元及4.43元。永豐投顧表示，劍麟汽車安全零組件本業目前面臨關稅、匯率及客戶降價協議三

重壓力，獲利已連續兩年下滑；雖然AI伺服器散熱零組件具備長期成長想像空間，但截至第2季仍處於單一客戶、小量出貨及良率磨合階段，短期尚不足以扭轉整體獲利趨勢。法人認為，劍麟目前股價大致反映現況，維持「中立」評等，後續關鍵仍在AI伺服器金屬零件訂單能否放量，以及新事業實際營收貢獻。