帆宣在手訂單創新高 永豐投顧看好營運高峰尚未到來

財經中心／王駿凱報導

永豐投顧最新研究報告指出，帆宣（6196）正從傳統廠務工程公司，逐步轉型為半導體高附加價值整合服務供應商，在先進封裝、HBM、美國半導體建廠及AI資料中心等需求帶動下，公司在手訂單持續攀升，未來2至3年營收能見度明確，研究部認為帆宣營運高點尚未到來。

永豐投顧表示，隨著台積電、美光及OSAT業者持續擴充先進封裝與HBM產能，相關設備及廠務工程需求同步增加，加上美國半導體建廠需求擴大且工程進度加快，都有利帆宣接單表現。此外，AI Data Center EPC需求也可能成為公司未來新的成長商機，進一步擴大業務版圖。從訂單表現來看，帆宣截至2026年7月底在手訂單已達1,351億元，再創歷史新高，顯示公司未來2至3年營收已有較高能見度。永豐投顧認為，隨著訂單逐步認列，加上高附加價值業務占比提升，帆宣獲利能力也可望同步改善。

永豐投顧預估帆宣2026年、2027年每股盈餘（EPS）分別為28.91元及35.98元，2027年獲利成長動能仍相當強勁。研究部將持續觀察公司營收成長速度及在手訂單的實際認列情況。在投資評價方面，永豐投顧維持帆宣目標價666元，係以2027年預估EPS的18.5倍本益比計算，潛在上漲空間達36%，投資建議維持「買進」。永豐投顧認為，帆宣目前已不僅是傳統廠務工程業者，隨著半導體先進製程、HBM、先進封裝及海外建廠需求持續擴張，公司有望受惠產業資本支出長期成長趨勢。在龐大在手訂單支撐下，帆宣未來營運高峰仍值得期待。