不只有AI熱潮！亞洲傳統經濟靠國防與基建崛起

Reuters 路透社報導

路透社專欄指出，雖然科技板塊主導了市場焦點，但在2026年亞洲表現最好的15個市場板塊中，科技僅占6席，其餘9席皆由金融、能源、工業及製程產業等傳統經濟主導。儘管部分需求與人工智慧（AI）資料中心的電力及冷卻投資重疊，但地緣政治動盪與高能源價格也是關鍵推手。

在俄烏戰爭爆發以及美國總統川普施壓歐洲盟友提高軍費的背景下，全球國防支出大幅增加。北大西洋公約組織（NATO）成員國已承諾在2035年前將軍費提高至國內生產毛額（GDP）的5%。由於西方產能受限，南韓等亞洲國防製造商在交付速度與價格上具備優勢。斯德哥爾摩國際和平研究所數據顯示，2021至2025年間南韓占歐洲北約成員國武器進口量的8.6%，超越以色列與法國。同時，印度、印尼等國也積極推動國防自主生產。

軍事現代化也帶動了全球基礎設施建設，包括強化橋樑、道路、港口、鐵路及電網。麥肯錫預估到2040年全球基建投資將達106兆美元，亞洲即占65%。亞洲大型工業與國防企業如韓華航太（Hanwha Aerospace）與中國中鐵等，手握龐大訂單，為獲利前景提供強大支撐。

此外，國際油價維持在高檔以及地緣政治衝突，加速了太陽能、儲能電池與電動車等綠能發展。具備成熟海外產能與供應鏈的企業，在抵禦關稅壁壘方面更具優勢。不過專家也提醒，轉向傳統重工業與國防產業仍面臨政府官僚延誤、預算刪減、價格戰蔓延海外以及通膨與高利率等潛在風險。