不用怕AI降溫！外媒點名「快入手這3檔」台積電也上榜：版圖持續擴大

財經中心／綜合報導

隨著科技巨頭 Alphabet 與亞馬遜（Amazon）近期相繼上調 2026 年資本支出（CapEx）預算，並預估 2027 年將進一步擴大投資，財經媒體《The Motley Fool》報導指出，市場先前因擔心 AI 基礎建設支出放緩而導致相關概念股從高點拉回，如今看來放緩疑慮已被打消，當前正是布局受惠企業的最佳時機，並特別點名「這3檔」為三大首選概念股，其中也包含了台灣的護國神山「台積電（TSMC）」。

1. 輝達（NVIDIA）

輝達依舊是 AI 基礎建設浪潮下的最大受惠者。除了 GPU 穩居大型模型訓練主流、CUDA 軟體平台建立起強大競爭護城河外，其高速網路設備更成為 AI 伺服器架構的「神經系統」，搭配中央處理器（CPU）與資料處理器（DPU），營運版圖持續擴大。

報導指出，輝達最精明的一步是收購 Groq 及其語言處理單元（LPU）。由於 LPU 晶片上直接嵌入 SRAM，極適合處理 AI 推論中的「解碼階段（Decode phase）」；而傳統 GPU 搭配高頻寬記憶體（HBM）則能以更低成本處理「預填階段（Pre-fill phase）」。這項技術組合讓輝達在未來市場規模預計超越「模型訓練」的「AI 推論」賽道中佔據絕對優勢。目前輝達預估 2028 財年（截至 2028 年 1 月）本益比僅約 16 倍，估值相當具吸引力。

2. SK 海力士

高頻寬記憶體（HBM）至今仍是 AI 基礎建設的最大瓶頸。由於 HBM 消耗的晶圓面積是普通 DRAM 的 3 倍，加上三大記憶體巨頭需與 GPU 等先進邏輯晶片競爭機台設備，導致市場供給極度吃緊。

作為全球 HBM 龍頭，SK 海力士市占率突破 50%，更與輝達簽下高達 5,000 億美元（約新台幣 16 兆元）的多年長期供貨合約。在未來數年 DRAM 市場持續供不應求、且合約並無價格上限（No price caps）的優勢下，獲利看增。目前 SK 海力士預估本益比僅略高於 5 倍，大幅被低估。
3. 台積電（TSMC）

在晶片製造端，台積電（TSMC）被視為整個半導體生態系中最不可或缺的核心。由於先進製程技術門檻極高，目前全球僅有台積電能以高良率、大規模穩定進行量產，使其在該領域幾乎形成實質壟斷，並擁有極強的訂價權以維持高毛利率。

隨著 AI 資料中心對各類晶片的需求大爆發，台積電正積極擴充產能，並憑藉與全球各大 IC 設計巨頭的深厚合作關係持續受惠。目前台積電預估本益比約 19 倍（以 2027 年分析師預估值計算），在強勁成長前景支撐下，依然具備優異的投資價值。