AI市場正式進入「汰弱留強」篩選期！股市下檔「投資新藍海」一次看

財經中心／李筱舲報導

在AI浪潮推波助瀾下，全球科技股漲勢強勁，美國科技巨頭、台灣半導體與南韓記憶體產業同步迎來利多。然而，市場資金已從過去「盲目追逐題材」的全面暴漲，正式進入「汰弱留強」的精細篩選期。據《科技新報》指出，半導體設備將成為下一波AI投資市場中的焦點標的。

雲端巨頭資本支出破紀錄！年捧 8000 億美元擴建 AI 基礎設施

據《科技新報》報導，AI 資料中心建設熱潮持續升溫，雲端巨頭為滿足人工智慧的強勁需求，正將數千億美元資本支出砸向資料中心、晶片、電力與散熱等基礎設施。市場人士預估，超大規模雲端業者每年支出將達 7,500 億至 8,000 億美元，甚至上看 1 兆美元。龐大商機也吸引投資人將目光從單純的晶片，轉向尋求能受惠於整體資料中心供應鏈的新標的。

AI 晶片供不應求！投資人看好「半導體製造廠」為新標的

面對這波投資機會，「半導體設備」被視為最直接受惠方之一。分析師指出，AI運算晶片供不應求，成為整體建設的關鍵瓶頸，因此與其追逐晶片巨頭，不如留意提供製造設備的公司。其中，應用材料（Applied Materials）因產品範圍廣，為可分散參與整個晶片製造生態系的代表；而科林（Lam Research）則因記憶體與儲存晶片設備需求升溫而受看好。Marvell Technology 則在資料中心網路領域具優勢，扮演讓大量晶片高速協作的「連接管線」，也被市場點名為重點受惠標的。

AI 熱潮燒向電力與散熱！「水電大廠」躍居供應鏈新寵

搶搭AI建設熱潮，電力與散熱兩大領域成為另一條關鍵主線。研究機構晨星（Morningstar）表示，AI 掀起的用電暴增潮，帶動公用事業轉型為成長型標的，美國電力公司（AEP）便預計 5 年內砸下 780 億美元擴建電網；也有資金回頭布局傳統能源，看好化石燃料支撐高強度用電的剛性需求。在設備供應鏈方面，冷卻系統大廠 Vertiv 與電力管理的 Eaton 同樣備受青睞。然而分析師提醒，部分巨頭資本支出已開始仰賴債務融資，投資人仍須小心財務與槓桿風險。